Подобно на много от западните щати, Колорадо има лесно разпознаваем дизайн за знамето си. Червеното С означава името на държавата - припомняйки испанската дума колорадо („червено“), произхода на името - и също така означава държавно цвете (колумбин) и прозвището на държавата („Столетна държава“). Последният е избран, защото Колорадо става щат през 1876 г., когато страната празнува стогодишнината от независимостта си.
Червеното, бялото и синьото на знамето на САЩ се появяват във флага на Колорадо, както и синьото, жълтото и бялото на колумбината. Обширните находища на злато и сребро в района, които доведоха много ранни заселници на територията и които все още се добиват активно, се отразяват в жълто и бяло на знамето. Оригиналният дизайн на флага, дело на Андрю Карлайл Джонсън, е одобрен през 1911 г .; знамето придобива сегашната си форма със закона в сила от 31 март 1964 г.
